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一、引言
我国拥有数量庞大的科技型企业，这些企业在解决城乡就业，改善收入分配状态，促进国民经济和社会发展等方面发挥着举足轻重的作用。但是，资金短缺问题一直制约着其规模经营和持续发展。从企业的融资方式来看，科技型企业一般不具备股权融资条件，而在债权融资中，商业信用融资额度有限，难以满足科技型企业的融资需求，所以，银行借款融资成为科技型企业最主要的融资渠道。但由于科技型企业资信状况不明，且缺乏固定资产作为抵押，很难得到来自银行等金融机构的贷款。如何有效利用企业的知识产权进行质押融资被社会广泛关注，成为了目前研究的热点问题。
科技型中小企业注重创新，拥有大量自主研发的专利权等知识产权。据统计，2015年，我国发明专利申请受理量达110.2万件，连续5年居世界首位，这些专利是企业资金投入的结果，成为科技型企业赖以生存的“武器”。如果能将企业所拥有的专利转化为供其生产发展所需的资金，势必会有效缓解科技型企业的资金短缺问题。而从我国商业银行每年公布的存贷差可知，其有大量的富裕资金可以提供给科技型企业，科技型企业的潜在资金供给是充足的，即企业和银行之间实施专利权质押贷款形成了内在需求和客观条件。
调查研究显示，商业银行开展专利权质押贷款业务的积极性并不高。这不仅是因为科技型企业具有较高的风险，更因为作为质押标的物的专利权本身存在巨大的评估风险，Ⅻ使得专利权质押贷款尽管有政府的大力推动，甚至有政府信用做担保，大部分商业银行的贷款意愿仍较低。
二、我国专利权质押贷款发展概况
作为一项新型的金融创新业务，专利权质押贷款业务拥有惊人的发展速度。我国自2008年开展知识产权质押融资试点工作以来，专利权质押贷款金额从2008年的13.84亿元，到2015年的560亿元，增长了40多倍。其中，除2010年稍有回落外，呈稳步增长的趋势，且仍有较大的发展空间和潜力。2015年各省市区专利权质押贷款项目数及授权量如表1所示。
发明专利权申请量虽保持每年递增的趋势，但是其占比却不乐观。虽然我国的专利授权总量较高，但是含金量较高发明专利占比却较低。国内3种专利近5年的授权量如表2所示。
自我国开展知识产权质押融资试点工作以来，虽然专利权质押融资工作取得了一定的成绩，但不仅与国家推进创新驱动战略、实施知识产权战略的要求相比还有很大差距，而且同广大企业的实际需求也有差距。
三、指标体系构建与模型选取
（一）专利权质押贷款风险预警指标体系
通过文献查阅，综合对专利权质押贷款现状的分析和学者的研究成果，对专利权质押贷款风险影响因素进行梳理和分类，分别从宏观环境、质押标的专利权、出质企业3个层面，分析专利权质押贷款的各风险点，并据此建立专利权质押贷款风险预警指标体系，表3所示。
（二）模型选取
1．模糊评价法
基于对某些模糊不清的行为和现象，不能利用精确的数学模型进行评估，美国学者扎德于1960年提出了一种模糊评价法。该方法从模糊数学的角度出发，运用隶属度这一概念，对事物进行一种定量的综合评价。在遇到一些不满足“非此即彼”二值逻辑关系的情形中，采用模糊评价法可获得更为清晰的结果，且具有系统性强、使用范围广等优点，能够很好地处理某些模糊不清的、无法定量分析的评估难题。模糊综合评价法一般包含3个步骤：一是确立评价指标体系和各指标体系的权重；二是确立评价因素集和各个因素隶属度；三是完成单因素模糊评判并进行综合评价。在确定单因素评判模糊矩阵后，最终进行综合评价。
2.二级模糊综合评价模型
在专利权质押贷款风险评级问题研究中，对风险等级的划分，如“高风险”与“危机”之间，由于不可避免地带有人的心理感受，会随不同条件、不同场合、不同观点而变化，并没有明确的界限，即高风险到危机是一个渐变的过程。所以，风险等级的集合无法用普通集合准确表示。为了解决这一问题，引入隶属度概念，描述某专利质押贷款业务对不同风险等级的隶属程度，采用二级模糊综合评价模型，评估专利权质押贷款的风险级别。
四、案例分析
（一）月旭科技（上海）股份有限公司专利权质押贷款评估
月旭科技（上海）股份有限公司在2014年将专利权质押，向农业银行金华经济开发区支行申请贷款300万元人民币。该公司拥有包括“核壳型颗粒及制备方法”在内的5项发明专利，曾3次获得科技部的科技型中小企业创新基金。
由B为一级模糊综合评价结果可知，33.87%的专家认为，此次专利权质押贷款属于低风险，结合最大隶属度原理，其对应的风险等级为低风险。因此，农业银行金华经济开发区支行对月旭科技开展专利权质押贷款业务时属于低风险。
五、结论
构建专利权质押贷款风险二级模糊综合评价模型，并以该模型进行案例分析，虽然该模型在对两个实例进行评估时，得出的结论与实际情形一致，但该方法的局限性在于，用此模型对定性指标进行量的分析过程中，往往受主观判断的影响。另外，选取风险评价指标时，会综合考虑数据的可得性等因素，因而有可能会漏掉对专利权风险评估影响较大的因素。所以，构建的指标体系不能全面反映专利权质押贷款风险状况。尽管如此，基于熵权的模糊评价法，仍是一种对不确定性较高的专利权质押贷款风险评估的有效探索，能够为商业银行贷款决策提供参考。
（本文为浙江省科学技术厅软科学研究重点项目<2015C25007>，浙江理工大学应用经济学基地创新基金项目<2015YJCX32>）
作者简介：胡旭微，浙江理工大学，教授，研究方向为财务管理、统计学；杨海萍，浙江理工大学，硕士研究生，研究方向为财务管理、统计学。
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