天际浩劫2之未来战争,我的小傻瓜支线任务,江西河堤溃口万人转移
我国中小企业这些年平均以近10%的经济增长速度持续健康快速地发展着，占全国企业总数的90%以上的中小企业成为我国经济持续增长的重要力量，特别是在稳定经济、吸纳就业、扩大出口、提供社会服务等方面发挥着越来越重要的作用，但是在中小企业发展过程中，融资难问题是这些年一直被广为关注的一个焦点。
一、我国中小企业融资现状及原因
1.缺乏对中小企业融资的政策扶持。目前，我国央行通过窗口指导，对全国性商业银行在原有信贷规模基础上调增5%，对地方性商业银行调增10%，并要求这部分额度必须用于中小企业、农业或地震灾区。虽然这些政策有较强的针对性和操作性，但长期来看，仅靠增加贷款很难从根本上解决中小企业的融资难题。
尽管国家和各省市政府及金融监管部门陆续出台了一系列旨在改善中小企业融资环境、扶持中小企业发展的措施，中小企业融资的信息环境、法律环境、社会环境及规划环境均得到了不同程度的改善，但从整体上看，一个有助于推动中小企业融资的环境尚未完全形成。我国目前还是大企业受到政府更多的重视和政策方面倾斜，中小企业得不到资金上的便利和优惠，导致了各种所有制性质的中小企业在法律和权利上的不平等。而许多发达国家都建立了由政府设立的中小企业特殊融资机制，他们都不同程度地利用政府资金来扶持中小企业的发展，如韩国的中小企业银行、日本的中小企业融资库等。
2.中小企业融资渠道相对狭窄，融资成本过高。我国中小企业融资目前发展主要依靠自身内部积累，即中小企业内部融资比重过高，外部融资比重过低。内部融资方式的优点是可以保证企业在市场经济竞争中获得一定的独立性，避免过多的政府干预，但依靠这种融资方式进行资本扩张的速度是极其缓慢的，很难在短时间内筹集到大量的资金，来满足企业资本迅速扩张的需要。
外部融资方式虽然在成本上较之内部融资要高，但是在企业的起步和成长期却是一种很好的融资方式。由于我国证券市场门槛高，创业投资体制不健全，公司债发行的准入障碍，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金；另外由于我国创业投资体制不健全，中小企业也难以通过股权融资。因此目前我国中小企业的融资渠道主要还是以传统的融资机构贷款为主，而且资金来源主要是国有银行，其贷款来源过于集中，不利于银行的风险防范。从总体上说，国有贸易银行为中小企业提供全方位金融服务的力度虽在逐渐增大，但与近年来不断发展壮大的中小企业对金融服务的需求仍有较大差距。另外改革开放以来，我国中小企业数量将近增长了5倍，而金融机构数量却只增长了一倍，这也一定程度上造成了中小企业的融资困难局面。中小企业若向民间借贷，它的高成本和不确定性，会给企业较高的经营风险和高昂的融资成本，进而更进一步阻碍了企业的发展。
3.企业管理水平较低，融资能力不足。由于中小企业管理者水平低，缺乏战略经营思想，企业财务决策带有短期行为的倾向，所提的折旧不能满足设备的维修保养和更新改造的需要，分配利润较多，留用利润较少，造成自我积累不足，无法满足企业资金需要。同时中小企业大多规模小，经营者采取家族式管理，使得内部控制不力。而企业又缺乏良好的财务管理，会计机构也不健全，造成财务分析能力差，缺乏科学有效的成本费用核算。即便银行或其他金融机构对企业的项目感兴趣，当问及企业产品、市场、未来计划等问题时，难以提供出一份真实描述企业的文件，不能给投资者提供一份好的资金使用计划，影响了企业的融资能力。也有很多中小企业的相关制度不健全，出于逃避税收等目的，不愿在财务报表上反映企业真实的财务状况、经营业绩，造成会计信息透明度较低，导致银行对中小企业的发展预期不明、总体评价不高、信用等级普遍偏低。
4.中小企业信用担保制度不健全，融资风险高。我国为中小企业担保的中介机构刚刚起步，且分布零散，没有形成体系，大多数担保服务机构规模较小、资金实力不强，无法发挥降低风险和转移风险的作用。按一般的信用评价体系，中小企业贷款笔数多、金额小，银行很难针对其特点设计符合其要求的贷款，因此成为贷款风险较大的对象。目前我国已有30多个省、自治区、直辖市开展了省级或市级中小企业信用担保体系试点，但存在的问题依然很多，具体表现在：一是担保机构的注册资本质量不高，以国有存量资产为主组建的政策性担保机构，注册资本不易变现，担保资金严重不足，银行很难接受，从而降低了担保公司注册资本作为金融杠杆工具的乘数放大效应；二是担保体系不健全；三是具体运作管理方式缺陷，担保公司对申请担保企业的审查偏严，许多无法获得银行贷款的中小企业同样无法获得担保公司的担保。
二、解决中小企业融资难的对策
1.发展资本市场，增加直接融资渠道。发展多层次资本市场，是改善我国融资方式不发达现状的有效手段。必须建立健全有利于中小企业特别是高新科技型中小企业融资的货币市场和资本市场。要大力开展柜台交易业务，加速形成股票二板交易市场，积极引导中小企业到香港和海外上市融资，拓宽中小企业的股票融资渠道。发展资本市场有利于逐步扩大中小企业的直接融资渠道，解决企业极大依赖于银行信贷融资的局面，完善合理的融资渠道格局。同时，还应当为这些直接融资工具设立相适应的市场，比如地方证券交易市场，风险资本市场等。
2.开发外部融资方式，增加间接融资渠道。地方性中小金融机构是中小企业融资的主要渠道。由于我国长期以来几大商业银行垄断银行体系的现状，很大程度上限制了中小金融机构的发展空间，对中小企业支持有限。对此，国家应当重视其发展策略，完善进入门槛，构建监管体系，清理不良机构，以市场竞争机制为基础，通过适当的行政干预，发展中小金融机构，其运行的基本目的不是赢利，而在于对符合政策要求但难以从贸易银行等金融机构获得资金的中小企业给予融资支持。政府还应当规范民间融资，建立支持中小企业发展的基金，如中小企业信用保证基金、中小企业科技风险基金、中小企业创业发展基金等。
3.企业要选择合适的筹资方式，确定最佳融资策略。中小企业必须要进行更谨慎的调查分析，了解融资收益相对于付出的资金成本是否合适，是否有利于企业长期的发展，只有融资能够给企业带来真正的发展机遇时，才作出是否融资以及采用何种融资方式的决策。中小企业在发展的前期，外部资金可能有战略投资、风投早期投资等。在此基础上，可以考虑股权融资。到发展中后期，就可以考虑债权融资等。其中的融资方式多种多样，可以是地方性金融机构融资、贸易信贷、资本性租赁融资等等，这时企业就需要根据自身发展阶段和企业资金需求性质来选择合适的融资方式。企业在融资前必须正确分析企业发展状况，了解生产经营对资金的实际需要，结合融资方式的难度和成本，科学的确定融资规模，也可以采用多种筹资方式结合的融资策略，但前提都要力求综合资金成本最低。 4.政府出台法律法规，扶持中小企业融资。自2014年以来，国家与众多部门先后出台了很多扶持中小企业的政策。2014年3月21日出台了《关于开办支小再贷款支持扩大小微企业信贷投放的通知》，正式在信贷政策支持再贷款类别下创设支小再贷款，专门用于支持金融机构扩大小微企业信贷投放，同时下达全国支小再贷款额度共500亿元。4月8日又出台《关于小型微利企业所得税优惠政策有关问题的通知》，9月25日财政部发布《关于进一步支持小微企业增值税和营业税政策的通知》以降低小微企业的税负。这些政策对中小企业具有很大的利好影响，但不少政策措施还未完全落地。因此，政府要落实已出台的法律法规、政策，还要公布一切关于中小企业融资的政策和程序，不能让这些政策给部分人权利寻租提供空间。
5.中小企业全方位提高自身素质，改善信誉形象。提高中小企业经营者和管理者的水平，加速进行知识与技术更新。要建立规范的现代企业制度，进一步完善法人治理结构；要合法经营，规范管理，引进优秀人才，提高产品的科技含量，用先进的管理方法来管理企业，打破传统的家族经营治理模式，要引进现代化管理模式。总之，只有提高了自身的管理水平和经营能力，才能在资本市场上成功地进行融资活动。
“信息不对称”和“道德风险”的存在是造成银行对中小企业惜贷的主要原因，因此，要改善中小企业的信誉形象，建立完善的信用体系是解决中小企业贷款不畅的重要保障。中小企业的良好信誉形象在融资成功的过程中起着至关重要的作用，首先要健全财务治理制度，建立全面、正确、真实的财务制度，增加信息透明度；其次要及时还本付息，树立取信用、重履约的良好的企业形象；还要保持公道的贷款水平，制定有效的应收账款治理制度。
6.加强融资的监管，设立中小企业担保平台。为保障在中小企业发展过程中，获得需要的银行贷款，2009年以来政府出台了《融资性担保公司管理暂行办法》、《关于促进融资性担保行业规范发展意见》等一系列的规范性文件，设立中小企业担保平台。由政府出资扶持中小企业，为其提供信用担保。信用担保是国际公认的高风险行业，因此在制定信用担保方案时应严格审核担保条件，制定严格准入条件、严格资金管理、严格操作程序、严格收费标准、严格代位补偿等要求，还必须采取严格措施，识别、防范、控制和分散风险。政府还必须加大财政补助力度并纳入政府预算管理，指导商业银行、金融机构和大型企业参与到融资性担保行业中，优化资源配置，扶持一些优秀机构做大做强，降低中小企业向担保机构申请的信用担保的门槛，构建各类担保企业的互补、公平、良性竞争的融资性信用担保体系，服务好中小企业的融资需求。我国在建立中小企业信用担保制度、制定担保政策时，既要借鉴外部经验，又要根据我国财政、金融和中小企业管理体制的特点，建立为中小企业服务的金融担保体系。
（作者单位：安庆市职业技术学院）
