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【题目】
【第一章】
【第二章】利率市场化与银行盈利的基本理论
【第三章】
【第四章】
【第五章】
【结论/参考文献】
第 2 章 相关概念和基本理论
2.1、利率市场化
在市场当中，利率起到了关键的一环，它可以将整个资金市场进行重新的分配，具体产生这一现象的原因就是政府将利率放归到市场当中，严格意义上也可以说是利率市场化，这种方式可以将政府掌握的资金向着市场流动，实现市场的优化升级。详细来说这种形式可以使得市场拥有更多的权利，可以进行自主定价，在金融市场当中，相关的机构可以在依据国内外的相关变化形式的基础上，对市场当中的经济发展变化通过利率这一工具进行优化。在这种形势下，在金融市场当中的供应或是需求情况都能够被很好的体现出来，进而实现资源的优化处理。
利率市场化的特点主要包含以下几点：
第一，市场机制在利率的定价过程当中起到了十分重要的作用。在原来，利率的决定方式是由政府强制限制利率水平所进行的，而在利率市场化当中，这种方式就得以改变，在市场当中的需求和供应的变化情况可以影响利率的变化，这样就可以更加有效地发挥利率市场化的作用。在这种情况的作用中，利率会因为掌握了市场主体的经济体的自身情况以及需求和供应的关系而进行变化，进而可以在具有较大风险的情况下，充分发挥利率在在调节资金结果过程当中的作用。
第二，国家将利率的控制权下放，自己只是通过间接的方式来进行控制。
在这种条件下，市场会从国家当中获取利率的控制权，但是国家以及中央银行依然能够通过调整在市场公开操作业务种类，以及选择控制短端利率这两种方式来对基准利率进行相应的控制，以此可以实现国家经济在战略当中的转变。实行此种方式可以带来国家当中在市场上的需求和供给之间的关系发生改变，进而可以带来利率的变化。因此，国家虽然将利率的相关权利交于市场，让市场来实行相应的调整，但是关于其中的相关的调控权利还是掌握在政府的手中，其可以通过财政手段以及其他的工具方式，来带来经济发展市场当中利率水平的变化，进而可以实现对经济的间接掌控，间接定价利率。
第三，虽然市场利率化的推行并不能完全保证资金配置的效率可以一定得到提升，可是在相应的金融市场理论当中，表示国家在将利率交给市场，基于市场充分的控制权的时候，可以更好的实现资金的有效配置，这种理论的也被称为“金融深化理论”。在这种理论当中认为这种形式可以使得国际当中的资金不断的流行投资回报效率高的行业当中，实现较多利率的获取。根据以往的探讨与实验，这种方式会在很大的程度上增强资金的使用和调配当中作用。当然因为这种情况也会同时带来行业当中对于资金的过分追求，逐利性增加，进而导致了越来越多的企业开始追求对具有高风险的资金获取的热衷，把更多的资金转向这个领域当中，但是高风险的资金获取形式控制不好，便会引起新一轮的经济危机的发生。
2.2、商业银行盈利模式的概念及分类
2.2.1、商业银行盈利模式含义
在企业的发展过程当中将如何增加企业的盈利收入，及企业的盈利模式作为应该重点考虑的地方，针对于这个形式的考虑，对企业日后的发展有着十分重要的作用。针对于盈利模式的解释，百度百科曾给出了阐述，上面表示盈利模式其实是公司当中的一项重要的要素内容，可以将企业的各种机构以及相应的利润进行更好的分析调控，是企业生产经营过程当中需要进行管理的要素，企业在经营的过程当中需要进行资金的获取，以此来实现价值创造、价值获取、利益分配。
其实也可以说起也是为了实现企业的利润最大化，将企业的结构进行相应的调整。
在上述的表述当中，也可以总结出商业银行在营业收入，实现盈利模式方面的意义，盈利模式是银行在进行业务活动当中重点关注的一部分。在我国相关的专家对于盈利模型这种要素在商业银行进行了相关的解释，从会计要素的角度出发，将盈利模式认为其是在各种环境一定的条件下，将商业银行当中的资产负债结构作为基础，完成商业银行的收支情况。这种解释表示，在经营的过程当中，收益最大的业务类型也以更好的掌握盈利模式。
在商业银行当中盈利的模式和能力是对立和统一的。首先二者之间是存在很大的不同的，在银行当中盈利能力被看作是其获取利润获取的一个很关键的指标，表明了银行在进行收入实现的时候，具体的情况时如何的，这种指标一般是静态不变的。但是盈利模式就与之相反，相对来说是一直处于变化当中的，是长远战略安排。这盈利能力和盈利模式之间也是存在关联的，在经济发展的过程当中，商业银行的盈利模式选择是否正确，对商业银行的盈利能力起到十分重要的作用。
2.2.2、商业银行盈利模式的分类
商业银行盈利模式按照不同的角度来进行不同的划分，主要从以下形式将我国的商业银行的盈利模式进行分类。
（1）从利润结构当中划分，根据结构的不同，可以将其分为利差和非利差主导型，这两种模式之下的收入也是商业银行实现营业收入的主要途径，在这个形势下，刘宇迪(2010)等人分析了这两种盈利模式，在利差作为主导的盈利模式当中，银行通过利差而来进行收入的获取，并且这部分收入占据银行经营收入的主要部分，这种方式也是各大商业银行之前所实行的一种主要的盈利模式方式。
（2）根据企业在营业收入当中的差异，分为批发银行业务盈利模式、零售银行业务盈利模式、中间业务盈利模式和私人银行业务盈利模式。批发银行业务盈利模式当中，表示的是银行为专门的大型公司进行服务提供的一种方式。在批发银行业务的盈利模式之下，因为公司这一单位主体，在实行经济业务操作时，具有大量的资金金额，如果将这笔业务存入到银行当中，交易量也是巨大的，所以这种业务所获取的各项利润较高，银行当中更加愿意接手这种形式的服务对象。
但是在现如今经济不断发展的今天，各种非银金融机构行为愈发多的情况下，银行要完全吸纳以上顾客也被其所干预，因此流失了很大一部分客源，在这种情况下，有的银行就把眼光放到零售方面上去，通过零售业务进行资金的收集。
零售银行的盈利模式是要的服务对象是个人，就是在银行的业务板块当中，将家庭和个人作为服务的主体，给他们提供相应的个人服务，办理金融业务以及理财规划等，这种服务模式下一共有五种服务的项目，包括为个人进行存款的存入或者是资金的贷款、为个人以及家庭提供对与汽车和住房者两种产品的服务，为客户的资金进行规划，以及提供银行卡服务。这五种形式当中，银行利润的报酬形式较为零碎。在刚开始出现的时候并不被重视，但是随着进行零售服务的客户变得数量增多，相关的营业收入反而成了各大银行十分重要的一种收入来源，部分商业银行这种收入方式甚至占据了银行整体收入方式的一半以上。在经济不断发展的情况下，这种模式必定为以更加优于批发盈利模式的方式来占据更多的业务板块。
中间业务是中间业务盈利模式的主要收入来源，这种模式下银行主要通过增强中间业务在企业的利润获取当中的占比来实现银行的不断发展。但是银行要想实行中间业务盈利模式就必须要具有十分多的资金，并且在经验、技术方面对银行的要求也较多，主要通过为客户提供咨询、信托等服务来收取利润报酬，并把中间业务作为银行在经营过程当中重要的营业板块。在这种收入形势下，商业银行只是充当一个媒介的作用，依次来对客户实行服务，所承受的风险微乎其微。
在现如今因为这种模式银行在进行经营的过程当中不需要投入太大的资金，进而便可以获取高额的回报，所承担的风险也就是少，所以在西方国家，很多的商业银行便选择这种形式作为银行当中的主要业务板块。
私人银行业务盈利模式和之前介绍的盈利模式存在很大的差别。这种盈利模式当中主要是给个别客户实行优质服务，对于客户的选择有很大的要求。在这种模式下，银行的客户大多是经济收入十分高的人群，他们的个体数量虽然较少，但是却具有大量的资金，而银行就是通过对这些人提供专属的服务来获取报酬。
并且，要进行这种服务一般都要签署相应的保密协议，银行在进行服务的同时要严格按照协议进行，不能泄露客户一丝一毫的信息。
（3）根据收入结构的差异，可以分为传统与非传统业务型的盈利模式，相关专家学者都曾在文章当中表明了这种模式是根据银行当中的主要收入方式之间的差异来进行划分的。传统业务模式下，客户的存款以及贷款间利差所产生的利润就是我国商业银行当中作为主要的利润获取途径，而与之相反的非传统型，表示的是银行获取收入的方式主要是进行非传统的营业模式，这种方式获取的资金来源不单单只是局限于客户的存款以及贷款所产生的利润，而是包含了上述的多种业务模式。
（4）按照盈利模式的层次性，分为利差、客户细分和产品细分盈利模式。在2011 年张国柱发表的相关文章当中认为我国商业银行在盈利模式层面上具同质性以及层次性。在这个基础上他提出了以上三种盈利模型的分类。
（5）根据银行阶段性特征盈利方式可分为三种，这三种盈利模式是由周琳琳在 2014 年的时候首次提出来的，他认为商业银行的盈利模式主要可以分为综合平衡、过渡时期以及传统的存贷利差这三种方式。在银行当中的收入来源当中，其中传统型是银行以前的主要收入来源，这种方式所获取的收入是通过贷款和存款之间的利差赚取的，并且这种形式受到国家相关部门的保护。过渡时期的盈利模式，表示的是商业银行在进行收入获取的时候，不仅仅只通过单一的收入来源来获取利润，二是将中间业务纳入到银行业务的范畴当中，一方面为客户提供存款和贷款的服务，获取高利差，另一方面则提供其他的中间业务，充当媒介作用给予相应的服务，但是在这种情况下，银行通过贷款和存款之间的差额来获取收入的形式仍然是银行的主要盈利方式。而综合平衡的盈利模式下的营业收入来源主要是非利息收入，这种模式下，商业银行的营业收入的主要途径被大大拓宽了，银行具有多样性的选择，将实现全能型的服务银行体系。
2.3、理论基础
在金融学和经济学的领域的当中，利率一直被认为是其学科当中的重点，可以影响市场当中的经济发展的稳定以及增强资金运行流转的效率。到了现在，很多相关学科的学者们，认为利率在市场以及金融当中起到了决定性的作用，很多金融问题的产生以及解决都有着利率的作用。并以这一角度作为出发点，来对利率的相关问题进行认真的研究，在这其中Ｌ.哈里斯的相关理论一直被奉为经典。
2.3.1、利率决定理论
利率决定理论当中涵盖了诸多的理论内容，在这些理论当中可以将其分为五种理论模型，这五种模型有古典决定论、马克思主义决定论、凯恩斯主义决定论、可贷资金理论和希克斯－汉森模型理论等。在古典决定论当中，价格是通过利率来表示的，在经济发展过程那个当中，资本在供应以及需求等方面发挥作用，而要更好的了解这份作用是如何进行的，则需要通过利率来进行观察。马克思主义决定论是由马克思所提出来的一种重要理论论据，在这种论据当中他认为利息具有重要的作用，包含在剩余的价值里面，在这种情况下这种剩余价值更多的因为资本市场当中，资本家实行一系列的剥削劳动工人身上所剥削掉的剩余价值，同时剥削之后，资本及再将这一部分利润分给金融资本家。凯恩斯理论当中将利率看作是货币的表现，在这种思想下，他认为利率可以表示为人们把资本固化，而所获取的利润收入，这种情况下，人们获取利润的水平是由货币在市场当中的需求和供应情况所决定的，而这种情况也可以很好的表现出利率的大小。可贷资金理论考虑的是货币市场条件下，利率不仅仅可以表示出资本市场发展的情况，还可以表示货币市场当中的具体情况。可以进行贷款的资金的需求和供应情况则是表示了利率大小重要关键点。希克斯－汉森模型理论是近代才产生的一种理论思想，这种思想条件下，他将前人的思想结合吸纳在社会下金融市场发展的主要情况，将利率决定论做出来自己独特的解释。这种理论模型认为，国民收入也可以决定利率的大小，认为利率水平的高低除了会受到货币市场的影响外，也会受到商品市场的影响，货币市场、商品市场状况以及国民收入水平是利率高低的重要要素。
2.3.2、利率传导理论
利率传导理论这种形式所表示出来的相关研究理论是以利率传导的途径作为研究的重点。在这种理论研究当中，比较具有代表意义的可以找出以下三种。在三种理论当中，维克赛尔理论最具有代表性，这个理论将利率的传导看作是一条自上而下的清晰路线，央行的利率变动是它的初始点，进而传经商业银行的存款以及贷款当中得到反映。第二个理论是实际利率传导理论，在这个模型当中，把货币在市场当中的需求和供给情况看作是利率的决定性因素，利率是通过货币这种要素来来在市场当中进行流动的，流动的途径也是这种方式。第三个是货币学派理论，这个理论的提出受到了受希克斯－汉森模型理论的影响，将国民收入的变化认定为货币供给量变化的决定因素。可将之总结为：国民收入变化——货币供给量相应变化——物价水平相应变化——预期通货膨胀率变化——利率水平变化。
2.3.3、金融抑制与金融深化理论
在上世纪七十年代的实施，麦金农和肖就已经提出了金融抑制和深化这两种理论。在这其中的重点就是需要将金融市场当中的发展给予更加充裕的发展空间，国家以及相关的政府组织应该放手去进行金融市场当中的变化。而抑制则是正好相反，政府在金融市场中过多的对于市场当中的变化进行行政干预，但是这种情况并不利于金融市场当中的发展，会产生十分恶劣的影响，造成经济发展受阻。
由于抑制和深化这两种理论属于相对的，所以以上观点提出的就是需要政府降低干预程度，让市场可以进行稳定健康的发展。肖和麦金农在研究的过程当中发现，那些金融体系建设不健全的发展中国家，几乎都有着金融抑制的问题。这些国家的经济发展程度不高，金融体系尚未建立完全，因此想通过进行政府额强制干预来对经济发展压力进行缓解，可是这种做法不仅不会解决在金融市场当中的问题，反而会带来更多的发展阻碍，严重抑制市场当中的发展。
政府为了更加活跃市场当中的经济发展形势，增强市场当中的投资，更多的是会对相关的利率情况进行强行的管制，选择采用行政方面的手段来对政府当中的资金变化实行干预。但是这种情况往往会带来资金结构的崩溃，国家为了解决这一问题就又会再次进行强制措施，来进行市场当中资金的流动控制，将大部分的资金引进大中型企业当中，最后将金融市场当中的流动资金成功的变成了两部分，大中型企业占据更多的资金，小企业融资困难，加剧金融市场当中的危机。
所以上文当中提到的两位专家学者，就提出要建立一个完善的体系系统，完善金融市场当中的发展，政府不再实行干预，放宽管制，减少金融抑制，实现金融市场的自由化。基于这种形势下，他们创立了着名的“麦金农－肖模型”，提出政府一定要放弃对金融市场的干预，使利率可以真实地反映出市场变化情况。
在我国国家相关的研究过程当中，我国曾经实行过以政府行政手段来进行存款利率的干预，这本质上就属于金融抑制，但是因为存款利率这一金融指标不能正确的反映市场的供求，所以在改革开放的初期，我国信贷市场是出现很多的乱象，资金流动受到阻碍，资源得不到有效配置。